新股掛牌／慧洋海運12/1掛牌　每股38元

KY慧洋海運集團(2637) 1日將在台第一掛牌上市，由元富證券承銷，以現金增資發行新股3萬張，其中公開銷售計2.55萬張，掛牌價每股38元，這次增資所募得的資金主要是作為建造新船自備款。

慧洋為台灣最具規模的散裝船隊船東之一，目前船隊共擁有67艘船舶，其中長期租約船約55艘，自營船約12艘，年底可達68艘船，預計2013年底將擴張到89艘船以上。

慧洋指出，目前所擁有的船隊除了以輕便型、輕便極限型為主力船舶外，近年來，也訂造添購6萬噸級超級極限型、7萬噸級巴拿馬極限型及18萬噸的海 岬型船舶。另外還有多功能型、木材船、木屑船及貨櫃船等多種船型，船隊目前承載運能營運船型分類自7600噸級涵蓋至18萬噸級，平均船齡8年。

慧洋表示，輕齡船齡不但容易維修，也能提供穩定而有效率的服務，在市場上具高度競爭力。此外，慧洋所有的船舶都是由日本一流船廠所建造，包括今 治、大島、村上秀等船廠，確保建造品質。針對船舶安全方面，更由德國GL、丹麥DNV、法國BV、日本NK等國際一流驗船協會嚴格把關。
　　
慧洋強調，長期與日本一流船商如日本郵船、商船三井、川崎汽船、第一中央、ECL及歐洲船商如Conti Lines、Norden、Seaside等知名海運公司合作，該等航商需求船型、噸數較為廣泛，且長期維持相當的營運量，因此能建立長期穩定的業務關係。

慧洋說，也因為信譽優良、經營穩定的國際知名航商建立長期合作關係，使得慧洋在國際市場上奠定良好信譽，即使在景氣衰退時，也有租家願意繼續支持，船舶仍可維持約8成為長期租約，獲利相當穩定。

慧洋去年度合併營收46.3億元，稅後淨利18.31億元，每股獲利8.32元。今年前3季合併營收42.53億元，營業毛利14.51億元，毛 利率34.12%，稅後淨利7.68億元，每股獲利2.88元，今年前3季合併營收較去年同期成長25.38%，主因本業營收隨船隊營運船隻增加，營收表 現優於去年。

慧洋表示，因船隻多數在日本建造，今年日幣升幅較大，公司購買的衍生性金融商品在前3季認列的未實現損失近3.05億元，每股獲利減少1.16元，日幣貸款前3季認列未實現匯率兌換損失近1.05億元，每股獲利減少0.4元，因此影響部份前3季每股獲利表現。

慧洋說，因購買的遠期外匯至2012年才陸續到期，日幣貸款的匯損情形是待年底日幣匯率評估其損益，因此未實現損失的實際盈虧屆時才會揭曉，目前的狀況並不影響現金流量。